Patvirtinta: LCVPD valdybos posėdyje
2008-12-11, Protokolo Nr. 6
Akcines bendrovės "Lietuvos centrinis vertybinių popierių depozitoriumas"
plėtros strategija 2009-2011 metams
1. Įvadas
Strategijų tęstinumas
1.1. Akcinės bendrovės "Lietuvos centrinio vertybinių popierių depozitoriumas" (toliau Depozitoriumo arba LCVPD) plėtros strategija 2009-2011 metams yra ketvirtasis vadybos dokumentas (po Depozitoriumo plėtros metmenų, patvirtintų 1997 04 17 d., po Depozitoriumo plėtros ir ūkinės veiklos strategijos 2001-2003, patvirtintos 2000 08 31 d. bei LCVPD plėtros strategijos 2005-2007 metams, patvirtintos 2005 04 04 d.), skirtas strateginiam veiklos planavimui. 2007 metų II pusmetis ir 2008-ieji buvo pažymėti šiomis naujovėmis, reikšmingai įtakojusiomis Depozitoriumo veiklą:
1.1.1. 2007 m pabaigoje Depozitoriumas prisijungė prie Europos centrinio banko (ECB) naujosios mokėjimų sistemos TARGET2 kaip tiesioginis dalyvis ir kaip Išorinė sistema bei pradėjo naudoti SWIFT ryšio tinklą ir jo tarptautinę pranešimų apsikeitimo sistemą. Prie SWIFT sistemos buvo prisijungta per Lietuvos banko (LB) infrastruktūrą. Tai Depozitoriumui leido pasinaudoti Lietuvos banke sukaupta operacine patirtimi bei pasiekti reikšmingą resursų ekonomiją, lyginant su alternatyviomis sąnaudomis, kurios būtų patirtos jungiantis prie SWIFT tiesiogiai.
1.1.2. Pradėjo pilnai veikti Vertybinių popierių ir Finansinių priemonių rinkų įstatymai bei juos lydintys teisės aktai, kuriais buvo įgyvendintos MiFID nuostatos, liberalizuojančios prekybą vertybiniais popieriais bei atsiskaitymų organizavimą EEE mastu.
1.1.3. ECSDA kartu su Europos biržų ir Kliringo namų asociacijomis (FESE ir EACH) parengė ir su Europos Sąjungos Komisija (ES K) suderino Europos Veiklos kodeksą (VK) kliringui ir atsiskaitymams, kaip savireguliavimo instrumentą vietoje atitinkamos Direktyvos. Pagal šį kodeksą, kurio įsipareigojo laikytis dauguma Europos infrastruktūrų organizacijų (iš jų ir Depozitoriumas), 2007-2008 metais buvo įgyvendinamos kainų skaidrumo, veiksmingos prieigos ir sąveikos tarp sistemų, paslaugų atribojimo ir apskaitos atskyrimo užduotys.
1.1.4. Buvo analizuojami visi su ECB rengiamu TARGET2 Securities (T2S) projektu susiję dokumentai, rengiamos konsultacijos su Depozitoriumo dalyviais ir kitais suinteresuotais asmenimis, siekiant nustatyti Depozitoriumo poziciją šio projekto atžvilgiu. Diegiant ir planuojant naujus Depozitoriumo projektus buvo vertinama ir T2S, kaip bendros visai Europai būsimos VP atsiskaitymo platformos, perspektyva ir įtaka. Buvo vertinamas ir kitas su T2S tampriai susijęs ECB projektas - CCBM2, skirtas ECBS tinkamo užstato kredito operacijoms veiksmingesniam panaudojimui, kuris įtakos nacionalines VP atsiskaitymų sistemas.
1.1.5.Rengiant ir įgyvendinant Depozitoriumo veiklos planus, buvo įvertinamos iniciatyvos, kurios vyksta Europoje kliringo ir atsiskaitymų srityje regioniniu ir Europos mastu, bei galima sąveika su jomis: Nordic CSD kliringo ir atsiskaitymų modelis, Euroclear Vieninga platforma, Clearstream Banking Luxembourg (CBL) atsiskaitymų modulio plėtra, Turquoise-EuroCCP-Citi projektas, Estijos ir Latvijos centrinių depozitoriumų BaSSS, septynių depozitoriumų inicijuotas LinkUpMarkets projektas.
1.1.6. NASDAQOMX grupės apsijungimo pasekoje susiformavo didžiausias pasaulyje biržų tinklas, sujungiantis pažangių technologijų pagalba šias biržas ir jų paslaugų vartotojus.
1.1.7. Besitęsianti globaliu mastu finansų, nekilnojamojo turo ir energetikos rinkų krizė bei Lietuvos ekonomikos beprecedentis ilgalaikis augimas, pereinantis į lėtėjimo ar net recesijos fazę, - šie du makroekonominiai veiksniai daro neišvengiamą neigiamą poveikį Lietuvos kapitalo rinkai, akcijų kainoms ir jų likvidumui bei investuotojų lūkesčiams. Tačiau šiomis sąlygomis susidarė poreikis bendrovėms ir bankams pritraukti kapitalą skolos vertybinių popierių išleidimo dėka, tuo būdu sudarant galimybes plėtoti Depozitoriumui paslaugas šioje srityje.
Minėti įvykiai yra pagrindiniai veiksniai, įtakojantys Depozitoriumo naujosios strategijos kryptis ir turinį.
Strateginis planavimas apima Pranašumų, trūkumų, galimybių ir grėsmių (SWOT) analizės, vizijos ir prielaidų, misijos, strateginių tikslų ir jų įgyvendinimui skirtų veiklos programų nustatymą. Pranašumų, trūkumų, galimybių ir grėsmių (SWOT) analizė pateikta 1 priede.
Strategijos paskirtis
1.2. Depozitoriumas yra išskirtinė infrastruktūros institucija, kurios jėgomis buvo įdiegtos ir plėtotos visos Lietuvoje eksploatuojamos VP apskaitos ir atsiskaitymų sistemos bei sąsajos su tarptautinėmis atsiskaitymų sistemomis. Depozitoriumo sėkminga veikla gali palankiai įtakoti Lietuvos Respublikos finansų rinkos plėtrą bei užtikrinti mokėjimų ir atsiskaitymų vertybiniais popieriais sistemų infrastruktūros patikimumą, veiksmingumą ir integravimąsi su atitinkamomis ES ir pasaulinėmis infrastruktūromis. Todėl Depozitoriumo strateginės veiklos planavimas tampa reikšmingas ir būtinas, siekiant:
- pilniau tenkinti vietinių ir užsienio rinkų dalyvių poreikius;
- užtikrinti strateginių tikslų įgyvendinimą;
- sistemiškai ir tiksliai apibrėžti, vykdyti ir plėtoti nustatytas funkcijas, išreikštas per atskiras programas ar užduotis.
Strateginis planavimas padeda Depozitoriumui:
- geriau nustatyti veiklos prioritetus ir vietą tarp kitų šalies finansinių institucijų;
- išlaikyti konkurencingumą ES kliringo ir atsiskaitymų dalyvių tarpusavio integracijos ir konsolidavimosi aplinkoje;
- tiksliau apibrėžti akcininkų ir valdymo organų bei padalinių tarpusavio sąveiką ir atsakomybės ribas;
- racionaliau panaudoti esamas galimybes ir efektyviau planuoti būtinus resursus.
1.3. Depozitoriumo Metiniuose pranešimuose numatoma atskleisti kaip vykdoma strategija, įvertinant pagrindinių veiklos tikslų įgyvendinimo eigą. Šie tikslai bus detalizuojami metiniuose veiklos planuose bei, esant reikalui, koreguojami pagal pasikeitusias aplinkybes ir rinkos poreikius.
1.4. Strateginio planavimo procesą kuruoja valdybos pirmininkas, už atskirų programų ar projektų įgyvendinimą atsako Depozitoriumo padalinių vadovai.
2. Vieta rinkoje ir Misija
Vieta rinkoje
2.1. Depozitoriumas yra svarbi ir neatsiejama Lietuvos finansų ir kapitalo rinkos infrastruktūros dalis, kurios veiklos plėtra per penkioliką metų atspindėjo ir formavo visą Lietuvos kapitalo rinkos kūrimo istoriją. Depozitoriumo bei jo VP apskaitos ir atsiskaitymų sistemų veiklos sistemingo įtvirtinimo teisinėje bazėje dėka Lietuvos kapitalo rinkos dalyviai galėjo pasinaudoti visais nematerialių VP modelio teikiamais privalumais ir akivaizdžia visuomenine nauda, lyginant su alternatyviomis materialių VP gamybos ir apyvartos sąnaudomis.
2.2 Reikšmingą Depozitoriumo akcijų dalį įsigijus OMX grupei, Depozitoriumas įgavo svarbų vaidmenį, diegiant Vieningos Baltijos rinkos koncepciją. Susiformavus NASDAQOMX grupei regioninis bendradarbiavimas ir integravimasis išliko aktualūs, tačiau šie procesai turi veiksmingai peraugti į Europos ir pasaulines struktūras. Kuriant vieningą ir/ar harmonizuotą Europos kliringo ir atsiskaitymų rinką, Depozitoriumas turi užsitikrinti savo vietą bendrojoje Europos infrastruktūroje.
2.3. Depozitoriumas sieks stiprinti paslaugų patikimumą ir patrauklumą, savo tarptautinį konkurencingumą bei būti pirmaeiliu ir efektyviu partneriu vietiniams ir tarptautiniams rinkos dalyviams, kurie vykdo Lietuvoje išleistų vertybinių popierių saugojimą ,kliringą ir atsiskaitymus.
Misija: Depozitoriumo misija yra veiksmingai, saugiai ir patikimai valdyti vertybinių popierių apskaitos ir atsiskaitymų sistemas, jas plėtoti ir tobulinti bei užtikrinti jų efektyvų integravimą su mokėjimų sistemomis, remiantis vietinių ir užsienio rinkos dalyvių poreikiais, Europos Sąjungos teisine baze ir visuotinai pripažintais standartais bei juos atitinkančiais nacionaliniais teisės aktais.
Depozitoriumas turi:
- tenkinti nuolat augančius ir besikeičiančius rinkos poreikius;
- atsižvelgiant į savo akcininkų strateginius tikslus, įgyvendinti laisvo kapitalo judėjimo ir rinkų integravimosi tendencijas;
Depozitoriumo informacinės sistemos turi būti saugios ir patogios vartotojams, pasirengusios veiksmingai apdoroti nuolat augantį atsiskaitymų srautą, paremtos pažangiomis ir patikimomis technologijomis bei pripažintais tarptautiniais standartais.
3. Vizija ir prielaidos
3.1. Finansų ir kapitalo rinkos teisinė bazė yra harmonizuota su ES teisės normomis ir tarptautinės teisės konvencijomis. Depozitoriumo veiklos priežiūrą vykdo Vertybinių popierių komisija, o Depozitoriumo administruojamos VP atsiskaitymo sistemos stebėseną - Lietuvos bankas.
3.2. Lietuvos finansų įstaigų kapitale dominuoja užsienio, ypač Šiaurės Europos valstybių kapitalas, kurio dėka finansų paslaugos yra plėtojamos pagal pažangią patirtį ir modernias technologijas. Šiaurės Europos valstybių konkurencingumas ir Baltijos valstybių dinamiškumas Europos erdvėje sukuria ilgalaikes prielaidas šių valstybių tarpusavio tolesnei integracijai bei jų vaidmens didėjimui ES ir pasaulio mastu. Regioninės ir europinės integracijos bei konsolidavimosi procesai toliau tęsis tarp investicinių paslaugų teikėjų ir emitentų bei rinkos priežiūros institucijų, tuo būdu palengvinant kapitalo pritraukimą įmonėms ir viešajam sektoriui bei plečiant investavimo būdus, galimybes ir mastą.
Visa tai sąlygos tolesnį finansų rinkų ir jos infrastruktūros institucijų integravimąsi į regionines ir ES struktūras, laisvesnį kapitalo judėjimą įvairiomis formomis ir kryptimis bei didesnį rinkos saugumą, tuo pačiu užtikrinant visuminį sąnaudų mažinimą.
3.3. Tikėtina, kad pagrindinės įstatymais numatytos Depozitoriumo funkcijos keisis nežymiai. Tačiau dėl TARGET2 Securities, CCBM2, Europos Veiklos kodekso kliringui ir atsiskaitymams, atsiskaitymų ryšių su Lenkijos centriniu depozitoriumu (KDPW) ir kitais užsienio depozitoriumais, LinkUpMarkets, ECB/CESR rekomendacijų ir kitų numatomų rinkos integracijos ir harmonizavimo projektų diegimo Europos ir regiono mastu, susijusių su VP atsiskaitymais, toliau plėsis Depozitoriumo atsiskaitymų mastas su užsienio finansų institucijomis ir iš dalies keisis su tuo susijęs atliekamų funkcijų turinys, veiklos prioritetai ir rizikos valdymas.
3.4. Ilgalaikio Lietuvos augimo laikotarpiu (iki 2008 m. pradžios) pastoviai augo rinkos aktyvumas, susiformavo pagrindinės investuotojų grupės ir jų investavimo poreikiai. Tačiau šiuo metu vykstančios pasaulinės finansų krizės akivaizdoje investuotojų elgsena tampa sunkiai prognozuojama ir sunku įvertinti, kada grįš optimistinės nuotaikos ir pinigų srautai į pasaulio ir Lietuvos finansų rinkas. Jeigu krizė užsitęs, dalies Depozitoriumo dalyvių - FMĮ, bankų ir emitentų gali nebelikti rinkoje, o tuo pačiu sumažėti ir Depozitoriumo pagrindinės veiklos pajamos iš tradicinių dalyvių grupių. Todėl teisės aktais nustatytų Depozitoriumo funkcijų įgyvendinimas ir paslaugų teikimas bus užtikrinamas taupant ir optimizuojant esamus resursus, efektyviau aptarnaujant esamas ir diegiant naujas informacines technologijas bei projektus. Naujovių diegimas pareikalaus sistemingo koordinuoto darbo su rinkos dalyviais, valstybės institucijomis, darbuotojų kvalifikacijos ir darbo našumo kėlimo ir jų motyvacijos tobulinimo..
3.5. Depozitoriumo informacinių sistemų patikimumas, saugumas ir patogumas vartotojams yra prioritetinis uždavinys, tačiau jo įgyvendinimą nulems bendrų projektų su Depozitoriumo partneriais reikalavimai ir poreikiai bei rinkos dalyvių nuosavų sistemų plėtros galimybės.
4. Strateginiai tikslai
4.1. Universalumas ir atvirumas:
dalyviams, finansiniams instrumentams,
paslaugoms, užsienio investicijoms
4.1.1. Didinti Depozitoriumo, kaip kertinės finansų ir kapitalo rinkos infrastruktūros institucijos VP apskaitos ir atsiskaitymų srityje, veiklos mastus ir plėsti jo paslaugas ir produktus, gerinti Depozitoriumo įvaizdį.
4.1.2. Toliau siekti maksimalaus vietinių ir užsienio dalyvių ir klientų bei VP skaičiaus ir jų rūšių įjungimo į vieningą Depozitoriumo apskaitos sistemą. Tai padeda užtikinti šios sistemos integralumą, leidžia pasiekti masto ekonomiją ir sumažinti paslaugų, teikiamų sistemos dalyviams bei klientams, kainas.
Pasirengti CCBM2 (kiek tai susiję su VP atsiskaitymais ir apskaita) ir T2S projekto įgyvendinimui. Esant ekonominiam tikslingumui, prisijungti prie LinkUpMarkets projekto.
Plėsti Kolektyvinio investavimo subjektų išleistų finansinių priemonių apskaitos ir atsiskaitymo aptarnavimą.
4.1.3. Panaudojant savo informacinių sistemų potencialą, plėtoti unifikuotas ir strateginiams klientams, akcininkams bei kitiems svarbiems suinteresuotiems asmenims specialiai pritaikytas paslaugas.
4.1.4. Teikti pažangias, konkurencingas ir klientams patrauklias paslaugas. Depozitoriumo paslaugos ir sistemos turi atitikti Europos teisės aktus ir geriausią rinkos praktiką, taip pat jos turi būti ekonomiškai veiksmingos ir patikimos. Pagal akcininkų, klientų ir kitų interesų grupių vertinimus Depozitoriumo konkurencingumas turi būti ne mažesnis už kaimyninių centrinių depozitoriumų Baltijos regione.
4.2. Efektyvus VP apskaitos ir
atsiskaitymų sistemų aptarnavimas
ir jų plėtra bei rizikų valdymas
4.2.1. Užtikrinti efektyvų, saugų ir patikimą Vertybinių popierių atsiskaitymo sistemos (VPAS) valdymą ir plėtrą, šios sistemos išskirtinę padėtį LR rinkoje bei jos integravimą su Baltijos regiono rinkos infrastruktūromis (taip pat adaptuojant VPAS diegiamoms naujovėms SAXESS ir GENIUM/INET prekybos sistemose ir tarptautiniuose atsiskaitymuose tarp Baltijos šalių centrinių depozitoriumų), didinant prisijungimo prie sistemos galimybes ir jos patrauklumą dalyviams ir investuotojams.
Tobulinti operacinės rizikos ir dalyvių atsiskaitymų įsipareigojimų nevykdymo valdymą.
Sudaryti veiksmingas teisines ir operacines sąlygas VP skolinimui/skolinimuisi tarp Depozitoriumo dalyvių.
4.2.2. Užtikrinti VP apskaitos informacijos dubliavimą ir saugojimą, pilnai įdiegti veiklos atstatymo ekstremalių situacijų atveju planą, kvalifikuotai valdyti VPAS operacines ir likvidumo rizikas, pasitelkiant tam reikiamų priemonių ir išteklių potencialą.
4.2.3. Vykdyti VPAS vidaus auditą ir kontrolę, koordinuojant šią veiklą su priežiūros institucijomis ir su Lietuvos banko atliekamu sistemos monitoringu.
4.2.4. Atsižvelgiant į rinkos poreikius ir įgyvendinant Depozitoriumo funkcijas ir paslaugas užtikrinti optimalius Depozitoriumo kaip VPAS operatoriaus technologinius pajėgumus, galinčius veiksmingai apdoroti pastoviai augančius ar staigiai padidėjusius atsiskaitymų srautus.
4.2.5. Tęsti ir plėtoti bendradarbiavimą su kitomis VP atsiskaitymo sistemomis, suteikiant platesnes ir patogesnes galimybes Depozitoriumo dalyviams ir klientams saugoti užsienio VP Depozitoriumo sąskaitose. Esant ekonominiam tikslingumui, sudaryti sąlygas užsienio investuotojams, emitentams, ar jų patikėtiniams nuotoliniu būdu atsidaryti sąskaitas Depozitoriume ir jose saugoti investicijas į Lietuvoje išleistus vertybinius popierius.
Vykdyti Europos Veiklos kodekso kliringui ir atsiskaitymams nuostatas dėl kainų skaidrumo, prieigos ir tarpusavio sąveikos tarp sistemų bei kitų reikalavimų. Esant rinkos dalyvių poreikiui ir aiškiam verslo atvejui diegti naujus ryšius su užsienio depozitoriumais ir prekybos platformomis (prioritetą teikiant abipusiams ryšiams): su Lenkijos centriniu depozitoriumu (KDPW) bei kitais Šiaurės, Centrinės ir Rytų Europos šalių depozitoriumais, su kuriais bendradarbiavimas atsiskaitymų srityje gali atnešti didžiausią naudą.
4.2.6 Stiprinti bendradarbiavimą su svarbiausiais tarptautiniais rinkos dalyviais, vykdančiais sandorius su lietuviškais VP. Palengvinti šių dalyvių galimybes veikti Lietuvos VP rinkoje, mažinti jiems iškylančią operacinę, teisinę ir kitą riziką, plėsti ir tobulinti teikiamas pridėtinės vertės paslaugas, mažinti jų dalyvavimo Lietuvos rinkoje bendrąsias sąnaudas.
4.2.7. Kaupti, apdoroti ir teikti Lietuvos bankui reikiamą informaciją apie VP likučius pagal investuotojų sektorius ir savininkus ir kitus duomenis, reikalingus VPAS stebėsenai ir ECB reikmėms.
Tobulinti Lietuvos banko kredito operacijoms užtikrinti tinkamo turto, saugomo Depozitoriumo VP sąskaitose, apskaitos ir atsiskaitymo mechanizmus.
4.2.8. Siekti įgyvendinti centralizuotą asmeninių ir kitų VP sąskaitų duomenų bazės valdymą, unifikuotą dividendų ir palūkanų mokėjimą bei mokesčių nuo pajamų iš VP administravimą per Depozitoriumą, taip pat siekti paslaugų apimties emitentams ir jų akcininkams išplėtimo (esant atitinkamiems teisės aktų pakeitimams).
4.2.9. Pasirengti euro įvedimui, esant atitinkamiems ES ir Lietuvos valdymo institucijų sprendimams.
4.3. Veiklos, susijusios su Depozitoriumo
pagrindinėmis funkcijomis, plėtra,
užtikrinant finansinį stabilumą
ir pelningumą
4.3.1. Siekti pelningumo, vykdant įstatymais nustatytas Depozitoriumo funkcijas, jas plėtojant ir siūlant rinkos dalyviams ir investuotojams naujas jų poreikius atitinkančias paslaugas.
4.3.2. Vykdyti patikimą ir pelningą investicinę politiką bei ūkinę veiklą išnaudojant Depozitoriumo finansinius resursus ir profesionalią patirtį. Naudingai parduoti Depozitoriumo pastatą ir tuo atsisakyti nuomos veiklos.
4.3.3. Išlaikyti optimalią Depozitoriumo personalo struktūrą ir jo aukštą kvalifikaciją, atsižvelgiant į Depozitoriumo strateginius tikslus bei rinkos poreikius.
4.4. Tikslingas ir efektyvus
bendradarbiavimas su ES ir tarptautinėmis asociacijomis
bei dalyvavimas iniciatyvose
VP
atsiskaitymų tobulinimo srityje,
pažangios patirties perkėlimas į nacionalinės teisės
aktus ir Depozitoriumo
veiklos praktiką.
4.4.1. Tęsti ir plėtoti bendradarbiavimą su ECSDA, ISSA, AGC, ANNA ir kt. asociacijomis, kurių dėka diegiami tarptautiniai standartai ir reikalavimai bei kita pažangi patirtis VP atsiskaitymų srityje.
4.4.2. Skirti reikiamus resursus ir pastoviai atnaujinti informaciją apie Depozitoriumą svarbiausiuose tarptautiniu mastu pripažintuose klausimynuose (CPSS/IOSCO, Thomas Murray, AGC ir kt.), kurie užtikrina išsamią ir skaidrią informaciją užsienio partneriams ir investuotojams apie Depozitoriumo naudojamas mokėjimų ir VP atsiskaitymų sistemas bei Depozitoriumo veiklą.
4.4.3. Plėtoti finansų ir kapitalo rinkos teisinę bazę, atsižvelgiant į rinkos praktiką ir poreikius, Europos Sąjungos teisinę bazę ir visuotinai pripažintus standartus. Dalyvauti įvairiose darbinėse grupėse ir teikti pasiūlymus dėl VP rinką ir VP apskaitą ir atsiskaitymus reglamentuojančių teisinių aktų tobulinimo.
|
